Перемирие от 2 июня продержалось девять дней. В ночь на 11 июня американская авиация нанесла удары по системам ПВО, радарам и командным пунктам БПЛА на юге Ирана. Ответ Тегерана последовал немедленно: полное закрытие Ормузского пролива для всех судов.
Для Китая это прямой удар по энергетической безопасности.
Масштаб зависимости Китая от Ормуза
Через Ормузский пролив Китай импортирует нефть из Саудовской Аравии, Ирака, Кувейта, Катара и Ирана. В совокупности — около 60% от всего ближневосточного нефтяного импорта страны, что составляет примерно 5–6 млн барреля в сутки. Для сравнения — весь российский экспорт нефти в Китай около 2,3 млн барреля в сутки.
Когда Ормуз перекрывается, Китай переходит на стратегические резервы. В мае–начале июня, пока перемирие держалось, Пекин активно накапливал резервы. Сейчас они снова начинают расходоваться.
Что Китай делает при закрытом Ормузе
Первый инструмент: стратегические нефтяные резервы (SPR). По оценкам, у Китая около 90 дней стратегического запаса. При длительном закрытии пролива — достаточно, чтобы не допустить кризиса, но не бесконечно.
Второй инструмент: наращивание закупок у альтернативных поставщиков. Россия и Казахстан — главные из них. Российская нефть доставляется по трубопроводу ВСТО (Восточная Сибирь — Тихий океан) и через порты Дальнего Востока — маршруты, не зависящие от Ормуза.
Именно поэтому при закрытом Ормузе российская нефть пользуется повышенным спросом. Индия конкурирует за те же объёмы: она тоже потеряла ближневосточный нефтяной поток.
Что происходит с ценами на нефть
Brent по состоянию на 08:20 мск 11 июня — $94,01 (рост 0,98% к закрытию предыдущего дня). Рынок отреагировал умеренно: удары по военным объектам, а не по нефтяной инфраструктуре. Трейдеры интерпретируют как «контролируемую эскалацию».
Тем не менее: при подтверждении реального закрытия Ормузского судоходства Brent может вернуться к $100+. Аналитики Goldman Sachs: $105–110 при полном закрытии пролива на 2+ недели.
Последствия для российско-китайской торговли
Для компаний, торгующих с Китаем через рублёво-юаневый контур: укрепление рубля (вслед за нефтью) снижает рублёвую стоимость китайских товаров для российских импортёров. При росте нефти до $100+ рубль, вероятно, снизится к 70–71 за доллар.
Для российских экспортёров нефти в Китай: конъюнктура сверхблагоприятная. Китайские НПЗ готовы платить премию за надёжные поставки по маршрутам вне Ормуза.
